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美元回落黄金多空“大激战”,担忧过剩油价跌势难改

来源: 凌云安卓市场    时间:2016-07-23 13:56:59

7月21日讯——周四(7月21日)现货黄金探底后小幅反弹,早些时候一度刷新三周低点至1310.62美元/盎司,延续隔夜跌势,随后因 美元在四个月高位回落,多头开始反攻,最高触及1323.39美元/盎司,欧银决议如期按兵不动,德拉基似乎并没有传递过多市场原本预期的鸽派言辞,暂时 帮助欧元守住1.10关口。原油市场,油价早些时候继续受到EIA原油库存数据的提振,但对供给过剩的担忧依然令油价承压。

【美元回落黄金反弹受阻,关注1320美元关口得失】

周 四早些时候现货黄金延续隔夜跌势,创三周新低,市场认为一方面是对前期大涨的继续修正,另一方面则是收到美联储加息预期升温的打压,而美元表现不佳,自四 个月高位回落后一直在97关口附近挣扎,给黄金反弹提供了机会,但黄金多空双方在1320附近争夺较为激烈,整体来看,金价仍存在下行风险。

美元回落黄金多空“大激战”,担忧过剩油价跌势难改
(现货黄金日线图)
美元回落黄金多空“大激战”,担忧过剩油价跌势难改
(美元指数日线图)

华 尔街日报编辑Biman Mukherji指出,近期美元走强,企业股本的投资需求有所改善,这使得贵金属“黯然失色”,市场对黄金的关注度下降不少,亚盘中黄金交易量接近三周低 点。此前投机资金大量流入黄金市场,尤其英国脱欧公投期间引发市场剧烈波动,现货黄金创2008年来最大涨幅,金价现在价格下跌是修正行为。

7月以来全球股市普遍较好,美国标普500指数和道琼斯工业指数屡创历史新高,带动全球股市回暖,令黄金的避险买需显著减少。

香港利昌金铺首席经销商Ronald Leung称,近期股市上涨对黄金显然是利空,预期黄金会继续有一些下跌,下周美联储会议前黄金应该无法企稳。

汇丰(HSBC)分析师James Steel称,比起美元利率预期,夏天的交易状况可能是黄金走低更重要的原因,在缺乏外部影响的情况下,黄金可能迈向大整数附近,1300是最接近的。

从 技术面来看,隔夜金价失守1320美元整数关口的重要支撑,日内回踩该位置并不令人感到意外,目前多个技术指标仍然死叉良好运行,而且金价已经失守布林线 中轨,空头开始掌握更多的主动权,后市金价继续下行的可能性较大,初步支撑位于日内低点1310美元附近,重点关注1300美元整数关口的支撑;上方则关 注5日均线1326美元附近的阻力。

当然,市场永远也存在看涨黄金的声音。

美银 美林(BofAML)大宗商品研究主管Francisco Blanch周三表示,英国脱欧是一件令人大开眼界的事情,因为它正在改变市场的局势,并令利率承压,而这对金价可能是有利的。眼下政治风险也在越来越多 地影响到黄金市场,包括意大利公投以及美国、法国和德国的大选。当前三分之一的政府债券收益率为负值,这仍吸引很多人进入黄金市场。

【EIA库存减少无力回天,担忧过剩油价跌势不止】

周四国际油价反弹受阻,早些时候因EIA库存的减少的提振作用,美原油9月期货曾回升至46美元上方,布伦特原油9月期货最高触及47.55美元/桶,但市场依然对供给过剩深感担忧,令油价重回跌势,后市前景较为悲观。

美元回落黄金多空“大激战”,担忧过剩油价跌势难改
(美原油9月期货日线图)
美元回落黄金多空“大激战”,担忧过剩油价跌势难改
(布伦特原油9月期货日线图)

目前原油市场仅存的利好消息似乎只要隔夜美国EIA原油库存数据的再次下降,连续第九周下降,也创下自EIA于1982年开始追踪该数据以来的最长连跌期。

EIA数据显示,截至7月15日当周,美国原油库存减少234万桶,减幅亦大于预期,预期为减少210万桶,至5.195亿桶,创2月份以来最低水平。

但需要提醒的是,5.195亿桶原油库存,对每年这个时候来说算是历史高位水准;此外,汽油库存增加91.1万桶,市场预估为持平,增幅远高于平均区间的高端。

EnergyAspects在一份报告中称,一些市场人士原本预计,在美国驾驶高峰季,原油库存降幅会更大;显然这些预期已经落空。

EIA数据还显示,上周美国原油交割地库欣库存增加18.9万桶,至6411万桶,为五周来首次增加,这些对油价来说都是利空因素。

根 据能源咨询公司Douglas-Westwood指出,油价可能直到2019都会维持在现在的水平。公司的分析师称,这归咎于15个大型离岸计划,包括伊 朗的South Pars油田、巴西的桑托斯盆地盐层和墨西哥的Tsimin-Xux油田。光这3个开采项目预测2017年产量就会达到161.7万桶/日。

令油价承压最为明显的,是对供应过剩的担忧升温。

惠誉(Fitch)旗下研究机构BMI Research周三)发布报告称,近月布伦特原油期货对6个月期货的折价持续走宽,暗示油市供应过剩正在增加,预计布伦特原油将陷入更深的下跌。

尽管BMI Research仍维持2016年布伦特原油均价在每桶46.50美元的预估,但其强调一系列利空因素可能对未来3-6个月的油价走势构成风险。

该机构表示,油价自1月份以来的反弹动能目前有所衰退,走势已不再完全由多头掌控。事实上,自油价今年6月初达到年内高位后,近月布伦特原油期货就进入下行趋势,高点与低点均在下移。

另一方面,BMI Research指出,眼下美国原油库存远超3年均值,表明炼厂的需求疲弱。同时,炼厂精炼率低于预期也给韩国、中国及日本的原油需求带来下行风险,因为这意味着上述国家国内的燃料市场供应过剩。”

【欧银决议按兵不动,德拉基“平淡无奇”欧元冲高回落】

周 四欧元兑美元冲高回落,一度刷新两日高点至1.1048,因欧银决议如期按兵不动,而德拉基表示经济增长受到国内需求提振,2016年欧元区的财政政策可 能将温和扩张,整体措辞不然如期的鸽派,但欧元随后回落至1.10关口附近,因欧元区第二季度经济增速可能较一季度疲弱,英国脱欧对经济复苏造成不利影 响,经济增长面临的风险倾向于下行。

美元回落黄金多空“大激战”,担忧过剩油价跌势难改
(欧元兑美元日线图)

欧洲央行宣布的最新货币政策决议中,一如市场预期维稳三大利率:将存款利率维持在-0.40%,主要再融资利率维持在零,边际借贷机制利率维持在0.25%不变,继续维持量化宽松(QE)规模维持在800亿英镑不变。这是英国脱欧后该行举行的首次货币政策会议。

欧洲央行在公布利率决议的同时声明称,QE项目将至少维持至2017年3月;预计利率在更低水平维持一段时间,资产购买计划将会维持至实现通胀目标。

欧洲央行行长德拉基的讲话成了市场关注的焦点。

德拉基表示,必须承认英国脱欧是一个下行风险。

德拉基称,QE将持续直到通胀达到适合水平;QE将至少持续至2017年3月;量化宽松将持续直到通胀实现可持续的调整;如有必要,欧洲央行将动用所有可用的工具,并未将注意力放在特定的工具上。

德拉基还表示,当前欧元区的经济持续以温和的步伐复苏,过去欧洲央行的措施提振了国内需求;数据显示第二季度经济继续增长,第二季度经济增速可能较一季度疲弱,经济增长面临的风险倾向于下行;新的预期将有助于欧洲央行评估潜在的状况。

谈到土耳其近期发生未遂政变,德拉吉表示,土耳其事件可能会影响欧元区信心,但不认为欧元区经济复苏会因土耳其受到重大影响。

整体来看,德拉基的讲话略显鸽派,但程度不及市场预期。

技术面来看,日线级别技术指标多空掺杂,空头略占上风,短线料以区间震荡为主,欧元在1.10美元关口附近存在较强的支撑,上方在1.11和1.12关口都存在一定阻力。

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